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对于华尔街来说,比特币ETF能否批准值10亿美元

Odaily星球日报 · 08月10日 19:15
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“说真的,我想知道这个问题的答案,因为它值10亿美元。”

               ——纽约投资管理公司VanEck数字资产战略总监加布尔·古巴斯(Gabor Gurbacs)

最近,VanEck公司成为了各家媒体的头条新闻,因为他们已经向美国证券交易委员会提交了比特币交易所交易基金(ETF)的申请。虽说竞技场上没有弱旅,但很多人都觉得现在是美国证券交易委员会批准VanEck比特币交易所交易基金的最好时机。

然而,当媒体报道的喧嚣散去,所有目光都集中在了美国证监会身上,结果似乎正如加布尔·古巴斯所预期的,美国证券交易委员会还是保持了一贯的谨慎态度,最终推迟了批准决定。

加布尔·古巴斯说道:

“不幸的是,我不知道答案,我知道我们已经解决了市场结构问题,我们将比特币置于现有框架下,而且很好地保护了投资者。对于监管机构来说,现在其实是一个好机会。”

尽管如此,如果美国证券交易委员会最终真的拒绝了比特币交易所交易基金的申请,对于华尔街来说依然不会放弃努力。

为什么这么说呢?首先,VanEck的相关提案早在三年前就启动了,当时总部位于纽约的金融科技公司SolidX就开始致力于将比特币交易所交易基金推向市场。今年六月初,VanEck正式与SolidX达成了合作伙伴关系,这一“强强联手”的结果,让很多人觉得他们的比特币交易所交易基金获批是水到渠成的事情。

而且,不仅是那些推动这一概念的投资者认为监管机构会顺利批准,就连不少经济学家、企业高管、金融分析师、甚至是一位美国证券交易委员会委员都觉得不会有什么太大问题。

为什么这次申请的VanEck-SolidX比特币交易所交易基金与其他ETF不一样?

卡梅伦·文克莱沃斯(Cameron Winklevoss)和泰勒·文克莱沃斯(Tyler Winklevoss)兄弟此前也提交过比特币交易所交易基金申请,但却被美国证券交易委员会直接拒绝了。那么,是什么让VanEck-SolidX比特币交易所交易基金与众不同呢?

正如加布尔·古巴斯所解释的那样,VanEck-SolidX比特币交易所交易基金是一种“保险产品”,因此即便在盗窃、黑客或是其他各种损失出现的情况下,支持交易所交易基金股票的实物比特币也能得到保障。

然而,这还不是菲尔·巴克(Phil Bak)的全部卖点——他是纽约证券交易所的前董事总经理,现任Exponential ETFs首席执行官。

如果从另一个角度来看,VanEck-SolidX比特币交易所交易基金提案虽然比较“保险”,但同时也会引发其他一些问题。美国证券交易委员会就认为,该交易所交易基金声称“在任何情况下、任何事情都能得到保证或保险”似乎有些不靠谱,也是他们至今仍犹豫不决的主要原因。

不过,VanEck-SolidX比特币交易所交易基金采用了独特而巧妙的解决方案,成功剔除了那些不合格的投资者。

菲尔·巴克解释说:

“当你推出一个新基金时,可以任意设定你想要的初始资产净值和初始交易价格,它可以是20美元,25美元......而VanEck-SolidX比特币交易所交易基金将价格设置的是——20万美元!这意味着,你根本不能购买一小部分股票,也意味着投资者投入VanEck-SolidX比特币交易所交易基金的最低名义金额是20万美元。换句话说,想要购买这个交易所交易基金的人,都是有一定经济基础,而且都是经过认证的投资者。”

加布尔·古巴斯完全同意这一点,他认为VanEck-SolidX比特币交易所交易基金其实是以制度为导向的。他补充说道:

“如今,比特币市场中散户投资人的占比仍然高达90-95%,机构投资者正在寻找进入比特币市场的方法,我们现在就是要为这些机构投资者量身定制实体交易所交易基金。”

前方漫长的道路

彭博咨询(Bloomberg Intelligence)交易所交易基金高级分析师埃里克·巴尔奇纳斯(Eric Balchunas)认为,围绕加密货币的交易所交易基金其实为期货产品提供了一条可行之路。

抛开市场差异,美国证券交易委员会是否真正批准拟议的比特币交易所交易基金还有待观察。埃里克·巴尔奇纳斯预测,美国证券交易委员会批准VanEck-SolidX比特币交易所交易基金提案的可能性大约为5-10%。

此外,芝加哥期权交易所BZX交易所也已经向美国证券交易委员会申请“规则变更”,以便在该交易所上市加密货币交易所交易基金。

根据菲尔·巴克透露,即便美国证券交易委员会批准了VanEck-SolidX比特币交易所交易基金,但是他们可能还需要获得企业融资部门的批准。考虑到这一点,菲尔·巴克认为现阶段不太可能出现“一揽子审批”服务,而且他强调称,美国证券交易委员会肯定会选择在更长的时间内逐步扩展审批流程和范围——对于其他五个正在申请的比特币交易所交易基金来说也是如此。

话句话说,美国证券交易委员会在比特币交易所交易基金问题上也是“摸着石头过河”,至于最终结果如何,就在九月份拭目以待吧。

转载声明:本文由金牛财经授权转载,版权为原作者所有,转载请联系原作者本人。违者将依法追究责任。

文章来源:Odaily星球日报

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